[原] 券商自營(yíng)一增兩擴(kuò) 可投資新三板和銀行理財(cái)產(chǎn)品 利好券商但分流A股資金

2012-11-01 08:56 來源： 開拓者量化網(wǎng) 瀏覽：1023 評(píng)論：(0) 作者：余凡

近期券商創(chuàng)新好戲連連，昨日新政又落券商自營(yíng)部門。證監(jiān)會(huì)宣布就修訂《關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》(“《自營(yíng)規(guī)定》”)向社會(huì)各界公開征求意見。據(jù)介紹，本次修訂主要是對(duì)自營(yíng)投資品種范圍“一增兩擴(kuò)”，增加了新三板證券等，同時(shí)，還明確了具備自營(yíng)資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。

　　在投資品種方面，根據(jù)征求意見稿，《自營(yíng)規(guī)定》所附《證券公司證券自營(yíng)投資品種清單》中規(guī)定的證券自營(yíng)品種增加一類，擴(kuò)大兩類。增加的是在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券，即新三板證券。擴(kuò)大的兩類，一是在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的證券，由部分?jǐn)U大到全部；二是在金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券，由僅限于證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或備案發(fā)行的，擴(kuò)大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的，即將銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等納入自營(yíng)投資范圍。

在投資金融衍生品的監(jiān)管政策方面，修改后的《自營(yíng)規(guī)定》要求除對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，只允許具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司直接從事金融衍生產(chǎn)品交易。據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，券商目前投資金融衍生品的渠道有兩個(gè)，一是券商出于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的目的買賣金融衍生品，比如通過股指期貨進(jìn)行套期保值；二是設(shè)立專門子公司來進(jìn)行，也即業(yè)內(nèi)俗稱的另類投資公司。修改后，明確了具備自營(yíng)資格的券商可以為了投資獲利的需要，直接從事金融衍生品交易。

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